Mevduat Faizi %40 İken Kredi %0.87 Olabilir mi?

Konut piyasasında satışların durma noktasına geldiği, kredili satışların tarihin en düşük seviyelerini gördüğü 2026 yılı başında, gözler Ankara'dan gelecek bir "kampanya" haberine çevrildi. Özellikle geçtiğimiz yıllarda %2.50 - %3.50 bandından kredi kullanarak ev sahibi olan vatandaşlar, borç yükünü hafifletecek bir "yapılandırma" (refinansman) müjdesi bekliyor. Hafızalarda ise kamu bankalarının geçmişte uyguladığı 0.87 ve 0.99 oranları var.

Ancak bankacılık sektörü verileri, bu beklentinin önünde "matematiksel" bir duvar olduğunu gösteriyor. Bankaların şu an vatandaştan mevduat toplarken ödediği faiz (fonlama maliyeti) ortalama %40-45 bandında. Bu maliyetle toplanan paranın, %0.87 (yıllık %10 civarı) ile konut kredisi olarak satılması, bankanın her kredide devasa zarar etmesi anlamına geliyor.

"Görev Zararı" Olmadan İmkansız

Ekonomistler, 0.87 gibi piyasa rasyonalitesine aykırı bir oranın ancak "Hazine destekli sübvansiyon" ile mümkün olabileceğini belirtiyor. Yani aradaki devasa farkın devletin kasasından (vergilerle) karşılanması gerekiyor. Mevcut ekonomi yönetiminin (Şimşek ekibinin) "sıkı para politikası" ve "tasarruf" vurgusu dikkate alındığında, genel bir yapılandırma kampanyasından ziyade, sadece "İlk Evim" gibi çok dar kapsamlı ve sınırlı (kotası olan) sosyal projelerin gündeme gelebileceği öngörülüyor.

Mevcut kredilerin 0.87'den yapılandırılması ise bankalar açısından "sürdürülemez" olarak nitelendiriliyor. Özel bankaların buna yanaşması imkansız görünürken, kamu bankalarının da bilanço dengeleri şu an için bu yükü kaldıracak seviyede değil.

Burada yer alan bilgiler ve faiz analizleri, 24.01.2026 tarihli piyasa koşullarına ve genel ekonomik verilere dayanmaktadır. Yatırım tavsiyesi değildir. Kredi oranları bankadan bankaya ve kişinin kredi notuna göre değişiklik gösterebilir.